周四A股重要投资参考（2月6号）

  国务院办公厅日前印发《关于推动成品油流通高水平发展的意见》，提出5方面21条具体举措。一是完善成品油流通管理制度；二是健全成品油流通跨部门监督管理机制；三是加强成品油流通重点领域监管；四是促进成品油流通现代化发展；五是保障措施。

  经文化和旅游部数据中心测算，春节假期8天，全国国内出游5.01亿人次，同比增长5.9%；国内出游总花费6770.02亿元，同比增长7.0%。

  网络平台多个方面数据显示，截至2月5日13时29分，2025年春节档上映新片总票房（含点映及预售）突破100亿。《哪吒之魔童闹海》以52.24亿的档期票房（含点映及预售）成绩实现断层领先，成为春节档票房冠军。

  春节后开盘首日，9只货币ETF发布停牌公告。和此前跨境ETF动辄停牌一个小时不同，多只货币ETF全天被按下“暂停键”。春节前就已出现的部分货币ETF价格异动及停牌现象，节后又再持续。华泰证券资管提醒投资者，此类溢价很可能导致较高的投资风险，投资者应理性看待市场波动，避免盲目追高，以免遭受重大损失。

  DeepSeek“朋友圈”再扩容：华为、京东相继加入 云计算、芯片、AI应用公司都来了

  随着DeepSeek热度飙升，其“朋友圈”也在快速扩容。2月5日，京东云宣布正式上线和DeepSeek-V3模型，支持公有云在线部署、专混私有化实例部署两种模式。前几日，阿里云、百度智能云、华为云、腾讯云、火山引擎、天翼云已接入了DeepSeek模型。海外的亚马逊AWS、微软Azure等云巨头同样官宣支持。

  2月5日，华为宣布，基于原生鸿蒙操作系统的小艺助手App已经接入DeepSeek。目前，纯血鸿蒙小艺智能体已经支持DeepSeek-R1，已升级至原生鸿蒙的华为用户都能够通过“小艺助手App-发现－智能体广场”与DeepSeek进行对话，实现更无缝的 AI 体验。

  中国联通官宣 事关DeepSeek！国家超算网络站点平台已上线日，DeepSeek再度传来重磅消息。据超算互联网官微消息，近日，DeepSeek-R1、V3、Coder等系列模型，已陆续上线国家超算互联网平台。

  在DeepSeek春节期间火爆出圈的背景下，不少券商将AI作为“春季躁动”行情“进攻”的主要方向。从券商2月金股来看，与AI概念强相关的计算机和电子板块获得集中推荐。有券商表示，“春季躁动”AI主题配置正当时，国产DeepSeek大模型效果凸显，将加速AI端侧、AI智能体及AI应用发展。

  广东省委办公厅、广东省人民政府办公厅印发《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》，强化关键核心技术攻关。积极实施制造业重点产业链高水平质量的发展行动计划，构建全过程创新链，推动全链条技术攻关和成果应用。深入实施“广东强芯”、“璀璨行动”、核心软件攻关、汽车芯片应用牵引工程等重大科学技术工程，在关键材料、器件、软件、装备等方面取得突破性成果。加快启动布局人形机器人、低空经济、商业航天等重点领域研发项目。

  本周多晶硅企业正常执行前期订单，年后订单仍在洽谈中。目前下游硅片企业排产有上调预期，对多晶硅需求量稳步增长。硅片环节排产的增长有转换为库存的风险，短期内维持价格难度较高，对其原料多晶硅价格持续上涨的接受度较弱。节后多晶硅环节将迎来一轮新签单，预计短期内价格以持稳为主。

  据媒体报道，近日，DeepSeek大模型迎来了一波重大进展，微软、英伟达、亚马逊、英特尔、AMD等科技巨头都纷纷宣布上线DeepSeek大模型，这一举动不仅标志着AI技术的又一次飞跃，也预示着企业级智能应用将迎来更加广阔的发展前途。广发证券研报指出，DeepSeek推动的“开源”+“低价”+“蒸馏”的模式，将推动AI应用加速发展，并推动推理测需求提升。第一，DeepSeek“开源”的模式天然有助于推动AI生态完善和AI应用落地。第二，通过低成本，DeepSeek实现了低定价。在性能不分伯仲的情况下，其API价格明显低于GPT-o1。第三，DeepSeek-R1允许用户通过蒸馏技术借助R1训练其他模型，有助于推动垂直化小模型发展，进而促进AI应用落地。

  据媒体报道，乙巳蛇年春节，手机、平板、手表、汽车等受到2025年“两新”政策补贴的产品，成为众多购买的人置办年货时的“新选择”。线上方面，天猫多个方面数据显示，截至1月30日24点，春节前三天（除夕、初一、初二）手机品类成交同比增长超50%。截至目前，共15个省份手机国补活动全面上线天猫，其中春节期间，新增广东、北京、安徽、陕西4个省市。线下消费场景同样火热。以北京市为例，市商务局多个方面数据显示，假期前四日，受以旧换新政策带动，电商业态销售额增长较快，同比增长18.7%。中信证券指出，消费电子补贴对产业链的影响既体现在缩短换机周期（量），也体现在促进产品高端化升级（价），有望拉动下游需求量开始上涨，带动换机周期缩短，预计国内手机出货量2025年达到3.1亿部至3.2亿部规模，看好国产安卓品牌公司以及弹性较大的安卓链芯片设计及光学公司。同时，也无需担忧“果链”公司的业绩确定性，苹果2025年的主要看点在于AI创新下的全球换机+新兴地区份额拓展逻辑，今年出货总量仍将保持稳定。

  SK集团旗下电动汽车电池铜箔厂商SK Nexilis宣布，已经开发出固态电池的集电器，这些集电器包括镍箔、镀镍箔和镍合金。SK Nexilis表示，该公司将与原始设备制造商和电池制造商一起验证这些收集器的性能。发展固态电池不仅是解决现存技术瓶颈的关键路径，也是满足未来多样化应用需求的重要方向。国联证券指出，2024年11月14日，亿航智能EH216-S全球首次eVTOL固态电池飞行试验的成功，标志着固态电池在低空经济领域的应用得到了重大突破。目前来看，eVTOL电池普遍的单位体积内的包含的能量在200Wh/kg-300Wh/kg,续航里程存在一定限制，随着亿航智能固态电池首飞，宁德时代与峰飞合作，以及其他多固态厂商布局低空，2025年eVTOL有望逐步向半固态过渡，正式打开固态电池低空市场。对于eVTOL而言，电池价值量高，且是易耗品。根据测算2031年eVTOL电池后装市场为78亿元，叠加2031年前装市场，百亿级市场空间可期。

  日本冲绳科学技术研究所认知神经机器人团队开发了一种具有新颖架构的具身智能模型。它允许科学家访问神经网络的各种内部状态，还可以以与人类儿童相似的方式学习泛化，揭晓了神经网络中认知发展和信息处理的关键信息。该成果发表在新一期《科学·机器人学》杂志上。具身智能主要以各种智能机器人的形态出现，融合了机器人领域与计算机领域下的多个学科，是所有学科发展到相当成熟度之后才涌现出的能力。具身智能机器人是我们国家发展新质生产力的未来产业新赛道，集成了AI、先进制造、新材料等先进的技术，将对社会产业变革和全球竞争格局产生颠覆性影响。中航证券指出，展望2025年的具身智能（包括人形机器人），将继续从本体扩展到具身脑的叙事主线。当前，机器人软硬件技术渐趋成熟，大模型+具身智能打开人形机器人产业长期成长空间。

  知名分析师郭明遐日前发文指出，DeepSeek爆红后，端侧AI趋势将加速。DeepSeek的爆红直接提升英伟达H100的训练需求，这证明优化训练方式(也可视为成本降低)有助训练需求；另一个更显著的趋势是兴起了在本地端部署LLM的热潮。东吴证券王紫敬认为，开源和低成本让模型层面的差距迅速缩小，为推理侧应用（包括端侧和软件）的爆发打下基础，小型团队不需要重资产投入就可以蒸馏出先进小模型（适用于各类端侧mini场景），并且端侧算力就可以跑通小模型，2025年或是端侧的爆发元年。

  近日，加拿大创业公司Xanadu宣布，他们打造了全球第一台可扩展联网的、模块化的、基于光子的量子计算机“Aurora”，而且能在室温下运行，可用于药物研发、机器学习算法研究，相关论文已发表在 Nature。据悉，Aurora光量子计算机采用模块化设计，配备35颗光子芯片，连接光纤长度达13公里，它们分为四个相似的单元，分布在4台机架服务器上，可实现光互联与联网。这台光量子计算机已经通过了一系列严格的基准测试，其中一次测试连续稳定运行了2个小时。

  根据市场研究，2024年全球量子计算市场规模预估为19.89亿美元，预计到2029年将继续增至97.58亿美元，复合年增长率为37.45%。光量子计算机是量子计算领域的一个重要分支，它利用光子作为量子比特（qubit）来处理信息，与传统的电子计算机相比，光量子计算机具有非常明显的优势，尤其是在处理特定类型的复杂计算问题上。与超导量子计算机需要极低温度环境不同，光量子计算机可以在接近室温的环境下运行，这大幅度的降低了运行成本和复杂性。随技术的慢慢的提升，光量子计算机在多个领域的应用前景将更加广阔。

  2月4日，泰国政府发言人吉拉育在政府大楼召开新闻发布会，宣布泰国内阁已通过泰中两国政府合作开发高铁系统的第二阶段项目决议。该项目旨在促进区域联通，涉及从曼谷至廊开的高铁建设规划。二期工程路线亿元人民币)。吉拉育介绍，该项目的二期工程此前已由泰国交通部做评估。此次会议批准后，预计将很快启动招标程序以选定项目承包商。泰国交通部计划在2025年内真正开始施工，目标是在2031年实现项目通车并投入运营。作为中泰两国共建“一带一路”项目，中泰高铁是泰国第一条高速铁路，一期工程连接曼谷和东北部重镇呵叻，二期工程将延伸至泰国东北边陲廊开，实现与中老铁路衔接，可直达我国昆明。随着一带一路战略的持续推进，未来我国与周边邻国的铁路基建合作有望提速，产业链有望受益。

  春节期间，胖东来购物游持续火爆。农历正月初五开门营业，胖东来客流呈“井喷式”爆发，各个门店不得不持续限流，时代广场、天使城等门店高峰时段排队超过3个小时才能入场。具体数字是：假日期间，胖东来许昌地区各店每日总客流量超过30万人，与去年同期基本持平，总销售额超过1亿元，同比增长23.2%。另外，国家税务总局增值税发票多个方面数据显示：春节假期，全国消费相关行业日均出售的收益与上年春节假期相比增长10.8%，其中，商品消费和服务消费同比分别增长9.9%和12.3%。

  2024年，中国社会消费品零售总额达到487,895亿元，同比增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额为437,581亿元，增长3.8%，消费零售市场整体呈现温和复苏态势。12月中央经济工作会议强调实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加力扩围实施“两新”政策，政策支持和市场预期的改善有望逐步推动消费市场的复苏，利好商超板块。

  近日，广东省委办公厅、广东省人民政府办公厅印发《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》。其中提出，深化低空空域管理改革，建设省低空飞行综合管理服务平台，开展低空文旅项目推广及产业培育。布局一批省级创新平台，争创1—2家国家级创新平台。支持深圳建设国家低空经济产业综合示范区、省垂直起降飞行器制造创新中心。

  随着有关政策的密集落地，低空经济已进入加快速度进行发展期。中国民用航空局发布数据显示，到2025年中国低空经济的市场规模预计将达到1.5万亿元，到2035年有望达到3.5万亿元，市场空间广阔。中信证券研报认为，2025年低空经济将迎来重大改变，应积极关注政策对低空经济的支持力度及资金、项目落地情况及亿航智能运营证OC的发放情况。可关注eVTOL制造商、基础设施及运营商业链和关键零部件厂商等产业链公司。

  2月5日，位于硅谷的机器人新创企业Figure通过社交平台X宣布终止和AI巨头OpenAI的合作伙伴关系。该公司声称在完全端到端的机器人AI方面取得了重大突破，且完全自主研发。公司创始人布雷特?阿德科克虽未透露技术细节，但豪言将在30天内推出“颠覆人形机器人行业”的创新成果。

  今年将步入人形机器人量产元年，预计在Deepseek、OpenAI等加持之下，特斯拉等机器人领域领先企业的加快速度进行发展将有望带动整个行业产业应用的提速，底层逻辑逐渐完备叠加技术水平持续提升下机器人规模量产可期，低成本方案落地有望加速。国内人形机器人厂商宇树科技Unitree H1亮相2025蛇年春节联欢晚会，也代表在机器人领域的创新突破。国内机器人厂商技术水准不断的提高，且更新速度也同步加快，能加快人形机器人的商业化落地及有望在不同应用场景使用。关注产品完备度、成本等优势兼具的优质内资企业。

  春节后第一个工作日，2月5日，广东省委书记黄坤明在高水平质量的发展大会上强调，广东要在AI和机器人两大领域下大决心、集中发力，构筑高技术、高成长、大体量的产业新支柱。广东兼具机电技术和数智技术两大优势，应充分的发挥这一优势，推动AI和机器人产业的快速发展。另据新闻媒体报道，机器人公司Figure创始人Brett Adcock宣布，Figure决定终止与OpenAI合作。Figure在全自主研发的、完全端到端机器人AI方面取得了重大突破，未来30天内，公司将向外界展示“人形机器人上从未见过的东西。

  交通运输部公布数据分析来看，春节假期8天(1月28日至2月4日)，全社会跨区域人员流动量超23亿人次，比2024年同期增长5.5%。其中，铁路客运量9612万人次，公路人员流动量21.88亿人次，水路客运量935.3万人次，民航客运量1828.58万人次。文化和旅游部数据中心显示，春节假期，全国国内出游约5亿人次，同比增长5.9%;国内出游总花费6770亿元，同比增长7.0%。入境游方面，截至2月4日，今年春节期间入境游门票订单同比增长180%左右，入境游酒店订单同比增长超六成。全域旅游已成为近年来兴起的一种新型旅游模式，全方面覆盖旅游产业链各个环节。

  三星医疗(601567)公告，公司近日收到全资子公司奥克斯智能科技在“国电电力2025年至2026年新能源项目箱式变压器设备框架采购公开招标”项目中的中标通知，中标总额约3.09亿元，占公司2023年度营业总收入的2.7%。

  航宇科技(688239)公告，公司近日与某海外客户签署了长期供货协议。根据协议约定，某海外客户将于2025年至2030年期间向公司采购总金额约6500万美元（约合4.73亿元人民币）的航空发动机锻件产品。此次合作将有利于提升公司的市场竞争力，保障公司持续稳定盈利能力。

  中贝通信(603220)公告，公司参与了金开新能伊吾数字科技有限公司“新疆哈密伊吾县智算中心项目软硬件设备及集成服务采购”项目投标，并于近日收到对方成交通知书，成交金额合计3.57亿元。项目名称为新疆哈密伊吾县智算中心项目软硬件设备及集成服务采购，招标主要服务内容为为新疆哈密伊吾县智算项目提供相关高性能服务器、通用服务器、网络、存储、安全设备及相关集成服务等。

  棕榈股份(002431)2月5日晚间公告，全资子公司河南棕榈建设发展有限公司中标2024年兰考县12.16万亩高标准农田建设项目第一标段，投资金额约4.5亿元，占公司2023年度营业收入的11.1%。

  亚太股份(002284)2月5日晚间公告，公司近日收到国内某大型汽车集团的定点通知，公司将为该客户两款新能源车型提供集成制动控制模块（IBS onebox）产品。按照每个客户规划，上述项目生命周期5年，预计将于2026年一季度开始量产，生命周期销售总额约为10亿元。

  东方电热(300217)2月5日晚间公告，近日，全资子公司江苏东方九天新能源材料有限公司（简称“东方九天”）与国内某著名精密结构件生产企业及乐通精密零部件（滁州）有限公司签署购销合同，为其生产100吨预镀镍钢带（合计），上述客户为北美知名新能源汽车生产企业电池材料供应商。该合同是公司动力电池用预镀镍材料的首次量产合同，对公司推动转变发展方式与经济转型具有积极意义。

  金开新能(600821)2月5日晚间公告，全资子公司金开伊吾与无问芯穹（北京）智能科技有限公司1月27日签署《人工智能算力技术服务合同》，合同含税金额为6912万元，合同服务期为12个月。股东增减持

  银河电子(002519)公告，公司控制股权的人银河电子集团投资有限公司计划2月6日起6个月内增持公司股份，累计增持金额不低于2000万元，不超过4000万元。

  东方中科(002819)2月5日晚间公告，公司董事许研、副总经理张启明及持股12.68%的股东大连金融产业投资集团有限公司拟合计减持公司不超3%的股份。

  长信科技(300088)2月5日公告，公司持股8%股东新疆润丰股权投资企业（有限合伙）（简称“新疆润丰”）拟以集中竞价交易方式，减持公司股份不超过1450万股，即不超过公司总股本的0.6%。股东回购

  牧原股份(002714)公告，截至2025年1月31日，公司以集中竞价方式累计回购公司股份3124.7万股，占公司目前总股本的0.57%，最高成交价42.96元/股，最低成交价36.16元/股，成交总额12.5亿元（不含交易费用）。

  盛德鑫泰(300881)公告，鉴于近期公司股票在市场上买卖的金额持续超出回购股份方案拟定的回购价格上限，公司将回购价格上限由21.46元/股调整为40元/股。除此外，回购股份方案的其他内容不变。

  吉祥航空(603885)2月5日晚间公告，公司拟2.5亿元—5亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过15.8元/股（含）。重要公告

  慈星股份(300307)公告，企业决定终止筹划发行股份及支付现金购买武汉敏声新技术有限公司控股权并募集配套资金事项。公司股票将于2025年2月6日开市起复牌。终止原因为交易各方对本次交易的最终交易条件未能达成一致。

  阳光照明：仍持有幻方500指数增强欣享18号私募证券投资基金份额1.4亿份

  阳光照明(600261)发布异动公告，公司于2021年10月13日以自有资金3亿元认购幻方量化发行的幻方500指数增强欣享18号私募证券投资基金。2024年10月8日，公司向幻方量化提交了赎回申请，赎回基金份额共计1.43亿份，赎回资金为1.55亿元。经公司财务部初步测算，公司已对该产品赎回的部分累计投资收益为321万元，累计投资收益占2024年前三季度净利润2.07%，对公司2024年度业绩影响较小。截至本公告披露日，公司仍持有幻方500指数增强欣享18号私募证券投资基金份额1.4亿份。

  博汇股份(300839)公告，公司控制股权的人宁波市文魁控股集团有限公司及实控人金碧华、夏亚萍正在筹划公司控制权变更相关事宜，截至目前，交易各方正对控制权变更方案进行洽谈，整体方案仍在协商，交易各方尚未签署正式协议，公司预计无法在2月6日开市起复牌。经申请，公司股票及可转债自2月6日开市起继续停牌，预计停牌不超3个交易日。

  乐心医疗(300562)公告，公司近日收到美国FDA通知，申请的血糖监测产品医疗器械注册事宜已通过审批。该产品由血糖仪、血糖试纸组成，用于体外自测（体外诊断用途），供糖尿病人家庭使用（单人使用），通过体外定量检测成人新鲜毛细血管全血中的葡萄糖浓度，监测血糖控制效果。血糖仪具备4G功能，可上传测量数据至指定服务器。

  华泰股份(600308)公告，公司股票连续12个月每个交易日收盘价均低于最近一个会计年度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产，根据《上市公司监督管理指引第10号——市值管理》的相关规定，华泰股份制定估值提升计划。公司估值提升计划已经公司第十一届董事会第四次会议审议通过。华泰股份估值提升计划将围绕生产经营、现金分红、股份回购、股东增持、投资者关系管理以及信息公开披露等方面，提升公司投资价值和股东回报能力，推动公司投资价值合理反映公司质量，增强投资者信心、维护全体股东利益，促进公司高质量发展。

  华大基因(300676)公告，企业决定开展“华大基因2025年度股东回馈活动”。截至2025年2月5日15:00持股时间满一年以上的股东上传相关持股时间证明资料可以不要钱领取华常康®肠道健康检测礼盒一份，此次回馈活动限量提供，按顺序发放。截至2025年2月5日15:00登记在册的股东能申请领取公司股东专属优惠券，该优惠券可用于抵扣华大基因商城中任意商品或商品组合的消费。每位股东仅限领取一次股东专属优惠券。

  绿通科技(301322)公告，美国商务部公布对进口自中国的特定低速载人车辆（LSPTV）反倾销调查初裁结果。公司作为本次调查强制应诉企业，系本次初裁结果中适用最低倾销幅度的中国企业，适用反倾销税率为127.35%。此次美国商务部发布的反倾销税率为初裁结果，最终反倾销税率需等待美国国际贸易委员会（ITC）作出反倾销和反补贴产业损害终裁后，按照美国商务部反倾销终裁税率执行。在反倾销调查初裁生效后的120天内（反倾销临时措施期间），美国客户进口公司涉案产品需按127.29%的税率缴纳反倾销税保证金；在反倾销调查初裁生效前90天进入美国的公司涉案产品将被追溯征收反倾销税保证金。公司及公司律师团队将积极应对本次“双反”调查，并采取一定的措施减少不利影响。

  湖南白银(002716)公告，公司年度检修于2025年2月5日顺利完成，已全面具备复工复产条件，各生产单位将陆续复工。检修期间，公司对生产设备做了全面检修、升级改造及维护保养，为后续安全、连续、高效生产奠定了坚实基础。

  菱电电控(688667)2月5日晚间披露重组预案，公司拟发行股份及支付现金购买江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司（简称“奥易克斯”）98.43%股份，交易价格尚未确定。公司与奥易克斯均从事汽车动力电子控制管理系统业务，双方在多方面具有协同性。此次交易完成后，有利于双方整合市场资源形成合力，推动EMS产品国产替代；有利于双方进行供应链体系整合，提升公司盈利能力。公司股票2月6日复牌。

  华金资本(000532)2月5日晚间披露股票交易异动公告称，近期部分社交平台上有传言指公司“间接参与DeepSeek Pre-A轮融资”，进而部分媒体将公司股票归为“DeepSeek概念股”，由此引起长期资金市场的注意。经核实，公司（含控股子公司）和公司子公司所管理的基金均未参与DeepSeek的融资。请投资者注意甄别消息源头，理性判断，谨慎投资，注意风险。

  就“公司AI产品有没有与DeepSeek模型合作或使用”等问题，盛天网络(300494)2月5日在互动平台回复，公司目前已有相关合作，正在进行对接使用DeepSeek模型。公司通过在线API接口以及对开源模型进行私有化部署的方式开展工作，目前已部署完成进入测试阶段。公司预计DeepSeek模型后续可应用于公司社交产品带带和给麦，以探索更优质的产品与服务，并进一步提升公司各项业务生产力，结合公司弹性算力池大大降低算力成本。目前公司一款底层对接DeepSeek的社交小游戏已完成了一轮内部测试。

  冀凯股份(002691)2月5日晚间披露股票交易异动公告称，有媒体将公司列为“机器人概念”相关股票，截至目前，相关业务收入对公司短期业绩影响有限。请投资者理性投资，注意投资风险。

  万兴科技(300624)2月5日在互动平台表示，公司已完成推理大模型DeepSeek-R1的适配，并落地融合相关能力于万兴喵影、亿图图示、亿图脑图MindMaster、万兴PDF等产品。

  杭钢股份(600126)2月5日晚间发布澄清公告称，公司关注到媒体有关于子公司DeepSeek部署适配的相关报道，现将相关情况予以澄清：公司主要营业业务为钢铁及其压延产品的生产和销售，钢铁及相关业务营业收入占比超过总额的90%，短期内公司主要营业业务不可能会发生变化；公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关，且与杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司无任何业务往来。